评意愿还是测能力 征信行业是否“误入歧途”

“东方赋予‘信用’更多社会学概念，所以多以诚信、守信为诉求，重在衡量意愿。而西方的credit 本质是经济学范畴，是一种价值，一种资产的体现方式，重在评估能力。眼下中国商业社会的整体信用意识还处于初级阶段，很多人对信用的理解上存在着道德标准和经济标准的混淆。现在中国更像是要为一种道德的东西进行估值。”

7月见到商安信COO姚翔时，其所在的商安信（上海）企业管理咨询股份有限公司刚刚完成新三板挂牌，成为国内首家A股上市的征信公司。同行的还包括CCTV、第一财经、上海证券报、证券日报等各大财经媒体的副主编和资深记者，目的是对商安信这家中国信用评估和风险管理领域颇具传奇色彩，又极为低调的公司进行参观考察。

征信对于国人来讲，去年还是一个有点陌生的概念。自2015年初，央行开启个人征信市场化闸门以来，征信势如破竹般迅速进入公众视野，并通过与金融、商业、消费、生活等场景的结合，迎来爆发式的突进。时至今日，1月获准做好开展个人征信相关业务准备工作的8家民家征信公司，即将取得第一批个人征信牌照，其中既包括中诚信、鹏元征信这样的传统征信公司，也包括芝麻信用、腾讯征信、前海征信这些背靠阿里、腾讯、平安集团的互联网征信公司。加之百度、京东、宜信等公司对个人征信的垂涎，以及企业征信市场的需求的快速增长，整体征信市场呈现出蓬勃发展、百花齐放的态势。

大数据征信之惑：信用评分价值几何

8月12日，蚂蚁金服旗下芝麻信用与网易旗下单身交友社区花田达成合作，花田会员可以授权开通并展示芝麻信用分，还可以查看交友对象的芝麻信用分，力求“诚信交友”，“杜绝骗婚”。

在过去半年多时间里，首批入围的8家民营征信公司已迅速完成组织建设，并大部分将信用评分作为首推产品，且各具特色。如芝麻征信的“芝麻分”和考拉征信的“考拉分”已经应用到酒店、租车、旅游等多个场景；前海征信的 “好信度”目前主要服务于金融信贷，华道征信已推出的“猪猪分”专门用于检验租房者信用状况，中诚信的“万象分”则可以用于就医、保险领域。

“信用分”是各征信公司通过自身平台和外部抓取的个人信息数据进行分析整合，对个人的消费能力、偿债能力和还债意愿等做出的综合测试评分数。数据类型五花八类，有电商及第三方支付的交易数据，通信、水、气等缴费及其他公共事业数据，社交数据等，来自与个人生活相关的方方面面。

市场对征信市场化寄予厚望，认为是对传统征信的有力补充。截至2015年4月底，央行征信系统收录自然人8.6亿多，但有信贷记录的自然人仅有约3.2亿，这意味着还有四分之三的人在申请信贷等服务时会遇到障碍，通过多元化、多层化和非结构化的数据补充，能更加全面和真实地反映信息主体的信用情况。

但也有不少人心存疑虑，质疑大数据征信的含金量和可靠性：

一方面，现在市场中的很多模型只能适用于自己的小生态，应用场景有限，芝麻信用、腾讯征信、前海征信等所背靠的集团本身存在业务交叉和竞争关系，数据共享、平台开放可能性不大，这就造成同一个人在不同平台得到的评分可能会千差万别；

另一方面，“征信采集者与使用者没有任何关系”的独立第三方原则被模糊，信用行业最重要的是公信力，但民营征信机构数据的采集和使用都与自身有着千丝万缕的联系，既做裁判又做选手，最终评价的公正性或在市场份额争抢中失衡；

还有，到底那些信息需要列入征信评估范畴还没一个统一的界定，越来越多的信息被纳入征信范畴，交通违章、地铁逃票等似乎什么都可以往里装，这些都可能构成个人不良征信记录影响个人信贷。

“征信本质上是从信用能力和信用意愿两方面分析，银行等金融机构的信贷数据都是较好的数据，而其他几类都是间接证明信用能力和意愿。现在很多征信应用场景多以判断主体的诚信度来预判违约可能，实质是界定‘好人’‘坏人’，这其实只帮助判断了信用评估里的‘主体履约意愿’问题，如果不能正确评估更主要的‘主体履约能力’问题，那么作为产品广泛应用是有问题的。”商安信COO姚翔表示，商安信正在努力做的，不是打造自己的生态圈，而是要把商安信打造成为一个国际认可、市场信赖的信用行业标杆，银行能用，信贷公司能用，其他各行各业也能用。

某金融研究机构人士认为，征信最大的风口是金融创新。过去，信息的分散和不对称是互联网金融创新难以逾越的门槛，现在征信系统的建设提供了很好的契机。但是，目前来看，互联网金融所需的“信息足够充分”还远未实现，一个从各处收集数据并完成大数据征信的机构，不能是数据来源方，也不能是金融服务的提供方。征信行业真正兴起，发挥应有的作用，还是要更多依赖独立第三方征信机构的力量。

征信第一股商安信：打造信用行业全产业链

“征信是整个信用行业产业链重要的一环，但并不是唯一，还包括像信用信息认证与核实，信用风险管理与应收账款综合管理，以及数据分析和营销、管理咨询等其他组成部分。” 据姚翔介绍，商安信已经形成了从信用认证、资信报告、信用评级到数据管理、账款管理、管理咨询、专业培训为一体，企业征信和个人征信双轮驱动的信用行业全方位产业链布局，这在国内还是比较超前的。

商安信的优势来自于其创始团队十余年来鏖战国际征信和贸易市场沉淀的丰富经验和合作资源，以及来自世界前四信用信息机构Creditreform 领先评级体系和全球7000万企业数据库的授权与支持。目前，商安信自建的中国企业数据库在库数据已超过2600万家，基本覆盖所有实际运营的中小企业。

姚翔介绍说，国内许多征信机构使用的模型和美国FICO模型相似，只不过会对各变量权重进行不同比例的分配。商安信的流动性评估体系注重对短期流动性风险和短期偿债能力的评估，不仅能够衡量还款意愿，也能直观地反映被调查对象的风险度。

自中国加入WTO那天起，商安信的创始团队便贴身服务于中国走出去的企业，为其提供信用和风险管理服务。服务内容既包括前端的征信报告，也包括后端的商账管理。CEO陈晓东曾在美国最大的信用风险机构ABC工作了15年，并担任这家公司亚洲地区的负责人，见证了中国社会信用体系建设的每一个阶段。

基于鏖战国际市场的丰富经验，商安信的创业团队掌握了大量的企业和个人商账催收的技巧。如商安信在中国银行信用卡中心的三催成功率居然高达76%，创造了信用卡催收的业内标杆。一般而言，信用卡催收分为 4个环节：首先是银行内部催收，催收不成功的客户予以外包，分别为一催、二催、三催，一催的成功率为90%以上，剩余部分进入二催和三催，能够进入到三催的资产都已形同坏账。

与此同时，商安信与中国贸促会协力举办的权威性的国际性品牌会议——中国国际信用和风险管理大会已连续举办十届，得到了国内外政府、行业协会、银行、保险公司以及企业财务经理和信用经理们的普遍认可，共吸引了来自美国、英国、德国、法国、荷兰、日本等23个国家和地区共计2000多位业内专家和同仁出席。

整体来看，传统征信公司在往线上走，大数据征信公司在往线下走。竞合之间，中国征信行业在快速膨胀、成长。至于最终格局如何，见仁见智。