A股震荡投资者受惊中子星优财量化对冲基金受青睐

2015-08-04 12:36:17

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　过去一个多月，中国股市经历了天翻地覆的变化：沪指从最高的5100多点，直降到3300点，并且进入反复的宽幅震荡。很多在牛市中业绩非常好的主观投资基金损失惨重，甚至像清水源、滚雪球、混沌这样的著名私募基金都出现产品清盘。
　　A股的反复巨震让很多投资者胆战心惊，开始青睐能很好抵抗市场风险、保持稳健收益的量化对冲产品。
　　以互联网资产管理平台中子星优财发行的“金星1号”为例，从6月7日至7月7日的一个月里，沪深300大跌26.64%，“金星1号”的投资收益反而增长2.23%。在7月27日沪指暴跌8.48%，创下8年来最大单日跌幅，2000股跌停的壮观场面再现的极端情况下，“金星1号”反而实现了逆势微增长。
　　A股的暴涨暴跌开始让越来越多的投资人受到风险教育，不再单纯追求高收益，开始重视持续的稳健回报，比如量化对冲产品。针对这种情况，中子星优财在8月中旬再度发售一款以低风险稳健收益为核心的量化对冲FOF产品“星云1号”，在预约阶段便已收到投资人的热烈追捧。
　　据中子星优财创始人兼CEO张鹏介绍，量化投资之所以能实现可持续的稳健收益，是因为在投资过程中使用了数学理念，通过捕捉市场的非有效性来获取超额的收益。目前的中国市场有着非常强的非有效性，正是量化投资的福地。另一角度来看，量化投资的所有过程都由程序和电脑完成，非常强调投资纪律，通过计算机、大数据的计算来试图克服人的侥幸，贪婪和赌性等人性弱点和情绪化操作，从而实现完全客观操作的目的。
　　在美国，70%股票市场的交易行为都是通过量化交易，使用机器自动完成，说明了量化投资的方向和前途。2012年底，精通量化投资的张鹏从美国华尔街回国创业，创办了宽信资产管理有限公司，从事中国市场的量化投资管理，之后创办了中子星优财这一互联网资管平台，致力于为中高端用户提供智能化的财富管理服务。促使张鹏从华尔街回国创业的原因之一便是，机构和投资者对量化对冲基金的需求越来越强烈。
　　民生银行私人银行资深投资顾问洪曦指出，美国资产在3000万美元以上的高净值客户，对冲基金在他们的资产配置中占比达18%，对冲基金已经成为大类资产，而地产配置仅占比6%。而中国高净值人群对地产的配置超过60%。未来资产配置向对冲基金倾斜会成为趋势。
　　虽然量化对冲基金行业在全球范围内发展已经非常成熟，但是量化对冲基金行业在中国的发展仍处于非常初级的阶段，想象空间、发展空间非常大。国时资产总经理、浦江大资管论坛创始人张群革表示，对冲基金的规模目前是2000亿元，10年之内，它一定能到2万亿元，10年10倍的增长，这个蛋糕非常大。

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