金票银贷：票据加速金融脱媒 票据理财风起云涌

　　目前，我国互联网金融发展迅速，并不断向传统金融的各个领域渗透。金融脱媒的步伐进一步加快。2013年以来，曾风靡一时的“宝宝”类理财产品多为货币型基金的收益率持续下滑，对个人投资者的吸引力显著减弱。而已习惯网上投资理财的投资者迫切需要其他替代产品，从而催生互联网理财市场的又一创新“互联网票据理财产品”。

　　传统的商业银行票据贴现一直处于严格的监管之下，商业银行办理票据贴现业务必须严格按监管规定执行、审验，并将票据贴现纳入信贷业务管理范畴。互联网平台企业正是抓住传统商业银行票据贴现与新兴互联网票据理财一紧一松的监管不平衡，通过票据质押融资避开了商业银行贴现环节，避开对跟单资料的审查而直接与投资者实现资金对接，满足了融资企业利用票据获取资金加快应收票据周转的需求，解决了小额票据贴现难贴现贵问题，从而增强了互联网票据理财对融资企业的吸引力。

　　解决票据贴现难问题

　　“互联网票据理财平台充分利用互联网技术，将投资者资金供给信息提供给借款企业，企业只需凭借其持有的票据以及可靠担保，即可获得融资支持实现资金来源和实体经济的直接对接，为企业提供了一种新的票据融资方案。”上海一家知名票据理财平台负责人黄龙生表示。

　　该负责人告诉记者，票据融资既省去了银行贴现过程中需要打通的诸多环节，又为具有真实贸易背景但跟单资料不完整的票据提供了一种可行的融资途径。

　　解决票据贴现贵问题

　　在传统的票据业务中票据的贴现，有时需要经过不同的中介多次倒手中介，在此过程中赚取了部分差价间接抬高了企业贴现融资的成本。而互联网平台充分利用数据优势和平台优势，特别是利用海量的个人投资者数据与小微企业融资需求，进行匹配通过大数据云计算等技术处理，能为小微企业迅速寻找到合适的和买家增强投融资双方的信息透明度，降低信息搜索成本，从而间接降低了融资企业的融资成本。

　　“票据的融资利率大约在9%-15%，远低于其他融资方式的融资利率，如借贷，大多P2P平台的融资利率是13%-18%，有的甚至达到30%。”金票银贷负责人黄龙生说。

　　投资者理想投资方式

　　对投资者来说，收益高安全性高是最理想投资方式。姜先生是一位资深互联网理财者，在金票银贷、票据宝、金银猫等平台投资过很多操盘，在他看来，票据理财是最符合投资者理想投资的理财产品。这是因为“票据理财的安全性是由银行保证，银行无条件兑付，抵押流转十分也方便，产品多样，收益也较高，如金票银贷的理财产品就达到了13%，是票据理财平台中最高的了，很少会有这么高收益的票据理财平台。”

　　据姜先生介绍，金票银贷的类产品既有活期的，也有定期的。金票银贷活期理财产品“金银宝”类似余额宝的模式，可随存随取，但其最大的优势是7%的年化收益，远高于绝大说数的“宝宝类”互联网理财产品。

　　“如果投资者想要更高收益的话，除了选择新产品金银宝这种活期理财产品，还可以选“恒金宝”等这些长短期不一的产品，投资者们可以根据自己的投资需求，用长短期分散投资的方式选择产品，以达到资源的最优配置，获得更稳定更高的收益。”姜先生说。

　　票据领域的金融脱媒现象

　　目前的互联网票据理财业务更多的是对商业银行传统的票据业务和理财业务起到拾遗补缺的作用，即把部分难以通过商业银行正常贴现融取资金的票据做成理财产品，卖给部分可能达不到购买商业银行常规理财产品门槛的投资者。但从长远来看，互联网票据理财最大的意义在于代表着票据领域的金融脱媒。在传统的贴现业务中商业银行运用储户存款资金为企业提供票据贴现融资担当着信用中介的角色。而像金票银贷这样的互联网票据理财平台的出现，使得企业票据融资和个人投资能够直接实现资金对接，从而形成加速了票据领域的金融脱媒，已成愈演愈烈之势，这是时代发展的结果，我们应用宽广的胸怀去拥抱它，而不是冷漠旁观，甚至拒绝排斥打压。