10月17日，第六届1024资管科技开发者大会（ITDC 2025）在上海举行。本次大会以“人工智能+：从产业AI到金融AI”为主题，汇聚来自政府部门、金融基础设施、银行、保险、公募基金、券商资管、金融科技企业等领域的嘉宾，共同探讨人工智能技术在资产管理行业的前沿应用与发展趋势。
恒生电子首席科学家、恒生研究院院长白硕受邀出席本次大会，并发表题为《人工智能+投研投顾：新场景与新范式》的主题演讲。他表示，当前基础大模型能力的不断跃迁以及开源模型的普及，进一步推动了AI Agent在金融行业的落地应用。在投研、投顾等金融专业场景中，AI Agent已成为推动业务效率跃升与模式重构的核心引擎，推动资产管理行业迈入高质量发展阶段。
大模型能力 跃迁推动 技术普及与行业重构
国家层面高度重视人工智能产业的发展。今年随着“人工智能+”行动计划的深入推进，各行各业都将 AI Agent（智能体）作为大模型之后的又一重要发力点，加速AI技术在应用场景下的落地。
白硕表示，2024年以来，基础大模型能力的进一步跃升和FunctionCall、MCP协议等技术的出现，为AI Agent的研发与应用打下了坚实基础。
另一方面，DeepSeek等开源大模型的出现，显著降低了金融机构部署AI应用的技术门槛与开发成本，进一步推动了AI Agent在投研、投顾、风控等具体场景下的落地。“就像过去我们只能用水厂的水，现在可以用本地化水塔的水。这是DeepSeek带给我们的，极大降低了大模型本地化部署的门槛。”白硕说。
此外，白硕进一步指出，AI Agent技术的成熟，特别是Manus等产品的推出，标志着AI工具从“单点功能”走向“流程自动化”。传统模式下，复杂意图需半自动或者人工分解为多个原子任务，再通过接口一一调用；而现在，AI Agent可自动理解、拆解并执行复杂任务，实现对桌面端、数据中台、业务系统等资源底座的统一调度。
A I A gent重塑投研投顾新范式
白硕表示，投研业务基本可以分为卖方投研、买方投研和投顾投研三种形态。卖方投研的定位是观点生产者，最重要的是观点独特性，AI赋能需要支持研究的数据、模型、流程、话术体现独特性。买方投研的定位是观点消费者，内容要求有针对性、专而深，AI赋能需要支持研究数据、模型、流程体现出与投资标的的深度关联。
在白硕看来，投研在一定程度上，更像是一种能力。比如在券商中，AI投研能力可以赋能到研究所、资管自营、财富管理、机构服务等多个业务部门。过去，投研工作可以归纳为“搜、读、算、写”四大环节，而目前在AI Agent的赋能下，投研业务正在逐步迈入“人机协同”的范式突破。
以恒生电子子公司恒生聚源自主研发的智能投研平台WarrenQ为例。WarrenQ的AI研究员深度问答、智能仿写、智绘长图等Agent应用，通过多源碎片化数据的精准获取与整合、AI脱水财报&政策比对解读、在线估值模型、智能写作、AI业绩点评等功能，可以帮助分析师从繁琐的基础工作中解放出来，将更多精力聚焦于核心价值创造。
而在投顾场景下，投顾投研定位观点消费者，内容深度浅但范围全面，且高度个性化。AI赋能需围绕投顾工作“取数、解释、评估、建议、情感话术”五个环节，支持在更宽的受众群体中开展千人千面的SaaS服务。
据白硕介绍，WarrenQ可以赋能营销型投顾和产品型投顾。针对营销型投顾，WarrenQ在客户分析、针对性推荐、个性营销、专业陪伴等环节上助力普通投顾人员快速生成个性化的投资建议和资讯服务，提升投顾服务水平；针对产品型投顾，WarrenQ在研究分析、构建投资组合、运作报告、直播路演等环节进行AI全程辅助，极大提升投顾工作效率。
“过去一个投顾深度服务一位客户的时间，在AI赋能下，可服务5-6位客户，且服务质量稳定在专业水平之上。AI让投顾服务真正实现了能力平权与能力跃迁”，白硕表示。
数据地图 +领域本体 模型， 构建 未来A I 技术架构
目前，大模型在投研投顾场景下的应用过程中，还面临着数据源信源不权威、取数不准确不及时、幻觉率高、大模型Agent回答评估机制确实、Agent缺乏投研投顾专业性等问题。为此，白硕提出通过构建数据地图和领域本体模型，构建面向AI Agent的专属资源对接层，提升投研工作效率与准确性。
“Agent与我们通常说的AI不太一样，不是一定要做更智能的事，而是要更智能地做事，能够把该做的事情用合适的顺序串起来，并且自主完成。这个自动化需要有一个业务视角出发的数据底座。”白硕表示，通过构建业务数据地图，AI Agent可在精准范围内调用数据与服务，大幅降低幻觉率，提升任务执行的专业性与可控性。
AI应用现在已经进入了一个从标准化到差异化的竞争时代。尤其投研是一个非常不标准的业务领域，需要更加灵活快速地响应，创造业务价值。在白硕看来，未来的AI技术架构将逐步形成“AI中台化、入口智能体化、业务系统物料化”的格局。其中AI友好的专属资源对接层（即领域本体模型），将成为一个标准化的领域，链接原子能力、业务系统和业务数据，构成未来Agent的“生命线”。
目前，恒生电子的智能投研产品与能力已服务数十家金融机构，助力金融机构推动投资研究全流程的智能化升级。投资研究是金融机构落实“人工智能”+行动的重要领域。恒生电子也将持续跟进大模型技术的前沿发展，为投研业务场景深度赋能，助力金融机构实现投研体系的数智化跃迁，实现高质量发展。
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