国家队基金周年账单:熊市中赚39亿 7月表现亮眼

来源:环球网
2016-07-26 10:50:18
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(原标题:国家队基金周年账单:熊市中赚39亿 7月表现亮眼)

国家队基金周年账单:熊市中赚39亿 7月表现亮眼

图示

国家队基金周年账单:熊市中赚39亿 7月表现亮眼

资料图

5只基金虽然都是国家队,但操作思路还是有些不同。

2015年7月,证金公司宣布以2000亿元申购5家基金公司旗下基金,5只400亿元规模的国家队基金相继成立,分别是华夏新经济、嘉实新机遇、南方消费活力、易方达瑞惠和招商丰庆A,其举手投足无不吸引着市场投资者的目光。

截至目前,5只国家队基金已运行近一年,在A股震荡向下的大背景下,5只基金的成绩单如何呢?另外,基金二季报已披露完,5只基金又有哪些调仓动作?

5基金一年赚39亿 7月表现亮眼

5只国家队基金中,成立于2015年7月31日的易方达瑞惠成为最赚钱的一只,截至今年二季度末,其资产净值为450.83亿元,今年二季度实现利润1.56亿元,最新净值达1.166元。

与它同日成立的南方消费活力和招商丰庆A近一年整体表现同样不俗,二者资产净值分别为419.51亿元和415.67亿元。不过南方消费活力今年二季度利润亏损了4.28亿元,而招商丰庆A则微利1811.29万元,二者最新净值分别为1.08元和1.059元。

而先于它们成立的嘉实新机遇和华夏新经济二季度末处于亏损状态,两者资产净值分别为387.72亿元和365.27亿元。在今年一季度A股大幅下跌的背景下,两者分别亏损42.73亿元和48.14亿元,其后A股有所回升,两者二季度均实现正收益,利润分别为5.27亿元和1.46亿元。最新净值显示,嘉实新机遇单位净值为1元,回到初始规模。

整体来看,截至今年二季度,5只国家队基金近一年累计利润达39亿元,累计收益率近2%,在A股震荡下跌的背景下,这样的成绩单算是令人满意。单从利润表来看,南方消费活力是其中最会炒股的国家队基金,自成立以来收益率达16.60%。

值得注意的是,7月A股实现小幅反弹,沪指累计涨幅(7.1-7.22)为2.84%。在这期间,5只国家队基金表现远优于混合型基金平均水平。Wind统计数据显示,7.1-7.22期间,华夏新经济、嘉实新机遇、南方消费活力、易方达瑞惠和招商丰庆A净值涨幅分别为3.83%、3.20%、2.96%、3.46%和1.92%,而期间普通开放式混合型基金平均涨幅仅1.31%。这也意味着,7月的这波行情中,国家队基金远优于行业平均水准。

国家队基金最新动向

1、仓位:二季度全部小幅减仓

对比今年一季度末,5只国家队基金在二季度集体选择不同程度降低股票投资比例。具体来看,仓位最高的华夏新经济的股票仓位减少1.94个百分点至72.62%,而嘉实新机遇和南方消费活力股票仓位分别减少2.87个百分点和2.31个百分点,至52.11%和45.83%。

仓位较低的易方达瑞惠、招商丰庆A均选择大幅减仓,两者减仓8.73个百分点和5.97个百分点至24.21%和21.09%。

对比,5只国家队基金的历史仓位,我们发现华夏新经济的仓位较稳定,在过去披露的四次季报中,都在七成以上;而易方达瑞惠调仓动作最明显,去年三季度末该基金仓位还在90%以上,而目前仓位已不足25%。

2、行业配置:一致重仓制造业

从行业配置来看,二季报显示,制造业是5只国家队首选行业,行业配置占比均排名第一:华夏新经济、嘉实新机遇、南方消费活力、易方达瑞惠和招商丰庆A制造业持有市值占各自基金净值的17.06%、10.52%、30.12%、7.18%和33.53%。

另外金融业也是国家队基金青睐的行业,该行业占据其中4只国家队基金行业配置次席;嘉实新机遇金融业配置占比为2.30%,排名第五。

除此以后,交通运输、仓储和邮政业,电力、热力、燃气及水生产和供应业等行业是5只国家队基金重点关注的行业。

3、个股:共同持有伊利股份

尽管操作策略各有不同,但从5只国家队基金二季度十大重仓股来看,金融股和绩优消费股是这些基金配置的首选,如兴业银行、招商银行、农业银行等多家银行股获两只或以上国家队基金青睐。

值得注意的是,在消费股里,唯一一只屹立于5只国家队基金前十大重仓股的就是伊利股份。该股分属华夏新经济、嘉实新机遇、南方消费活力、易方达瑞惠和招商丰庆A第4大、第2大、第6大、第3大、第2大重仓股。

今年以来,食品饮料板块不断上涨,伊利股份在二季度以来累计上涨26.13%,或许这也是5只基金能跑赢同期大盘乃至其他同类基金的秘诀之一。

国家队基金看后市

对于后市,成立以来表现最好的易方达瑞惠认为,展望三季度,宏观经济环境或将有所改善,经济增长预计将企稳回升。货币政策方面,考虑到之前多次降息、降准,伴随着美国的加息预期以及人民币汇率波动,货币政策大概率将趋向稳健。同时,预计财政政策将继续加码,政策效果会逐渐体现到实体经济中。在此背景下,计划采取攻守均衡的投资策略,精选优质行业和公司来获取超额收益,继续寻找并配置具备中长期持续竞争优势、业绩较好、管理优秀、估值合理和低估的龙头公司。

南方消费活力指出,目前市场已经逐渐恢复到正常状态。市场利率已经有所回落并将维持低位,有利于权益类资产投资价值的体现。鉴于市场已经接近底部区域,将继续维持中性仓位,结构上仍重点配置低估值蓝筹个股。

展望未来,华夏新经济表示,下半年国内经济下行压力仍然较大,稳经济和改革的政策或将交替出现,进而对市场产生影响。随着前期对市场影响较大的美元加息预期、英国脱欧公投等因素明朗化,市场将趋于稳定。整体而言,预计三季度市场仍将维持震荡行情,存在阶段性、结构性机会。

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