南方日报讯 （记者/牛思远）5月30日，万达商业发布公告，由中国国际金融香港证券有限公司代表万达集团等联合要约人对H股提出自愿全面要约以收购全部已发行H股。此次要约收购价为每股H股现金52.80港元，待H股要约成为无条件后，万达商业将申请撤回H股于香港联交所的上市地位。
此前，王健林曾公开回应万达私有化问题，表示港股低估值对不起股东和投资者，一定要私有化。随着此次H股要约收购价格最终锁定，意味着万达商业私有化回归A股运作迈出重要一步。
要约收购价格较H股IPO定价溢价约10%
万达商业公告称，本次H股要约收购价为每股H股现金52.80港元。联合要约人将不会提高要约价。要约价不会因经股东周年大会上批准的2015年度有关股息减少。联合要约人为由万达集团牵头的一组为H股要约目的而成立的财团投资者。
此次每股52.8港元的要约收购价格，较2016年3月29日（即首次刊发有关私有化要约意向公告日期前的交易日）的收市价溢价约44.5%。
公开信息显示，万达商业于2014年12月23日在香港联交所主板挂牌交易，招股价定于48港元，募集资金达到288亿港元。3月30日，万达商业曾发布公告称，万达集团表示H股的要约价格为不低于48港元/股。与IPO定价相比，此次要约收购价格溢价约10%。
在万达发布私有化公告之前，万达商业经历了近十个月的下跌，从78港元跌至最低31港元，并徘徊在35港元下方达数月之久。在万达发布私有化公告之后，万达商业股价迅速攀升至45港元上方。5月30日午后公告复牌后，万达商业H股以50.00港元平开，收盘报49.250港元，跌1.50%。
有业内人士分析认为，此次要约收购的成败关键，目前看来，就在于投资者对大股东提出的52.8港元收购价格是否认同。
回归A股箭在弦上
5月25日的股东周年大会上，万达商业董秘明确表示万达商业回归A股仍将采用IPO的形式。业内人士称，随着此次公告，意味着万达商业私有化回归A股运作迈出重要一步。
此前，万达集团董事长王健林指出，万达商业上市仅仅一年半又私有化退市，一定要付出比上市更高的成本。坚持私有化原因可能是多种多样的，最核心原因就是价值被严重低估的问题。
王健林表示，万达商业不同于一般的房地产公司，万达商业去年净利润构成当中35%来自于固定租金业务，每年增长5.2%，2016年至少超过4成净利来自租金。不能用简单房地产公司估值。
据王健林称，万达商业港股的估值只有不到5倍，市值还低于净资产。
万达商业2015年财报显示，万达商业的业务集中在三大板块：投资物业租赁及物业管理业务、酒店业务、物业开发及销售业务。2015年万达商业的总收入达1242亿元，同比增长15.14%。
有业内人士称，万达商业市值被低估是行业共识。易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，万达在估值更高的A股上市不仅能实现更可观的融资金额，同时也能获取更高的股权溢价。
根据要约收购价计算，万达商业的私有化整体预计将耗资344.5亿港元。
(责任编辑：罗伯特)
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