小散别慌 超级大户还在进场

作者:钟国斌 来源:深圳商报
2016-05-19 08:56:00

  近期A股持续低位震荡,沪指2800点岌岌可危,场外资金仍在等待A股最后一跌……值得注意的是,中登公司数据显示,4月A股持股市值1亿元以上的投资者人数同比和环比都有所增加。业内人士认为,后市向下空间有限,目前A股估值处于历史低位,对大户资金已具有一定吸引力,超级大鳄开始进场扫货。

  4月超级大户数不降反增

  中登公司4月统计数据显示,今年4月末,持有上市A股流通市值在1000万元以上的个人投资者共有51807人,比去年同期减少20261人,同比降幅为28.11%;比上月整体减少了245人,环比降幅为0.05%。其中,A股流通市值在1000万元~1亿元之间的有47772人,同比减少20294人,同比降幅为29.82%;环比减少了257人,环比降幅为0.054%,而持股市值在1亿元以上的投资者达到4035人,同比增加了33位,同比增长0.83%;环比3月份增加了12人,环比增长了0.30%。

  记者对比去年以来的数据发现,千万元级别以上的大户波动同A股基本保持同步。2015年4月,持股市值在千万元以上的自然人投资者有7.21万人,5月达到最高峰值的8.75万人,去年6月A股调整,持股市值在千万元以上的自然人降至7.58万人,到了8月份就锐减到4.56万户,9月份恢复到5.28万户,到去年年底达到6.46万户。但今年1月份又大幅萎缩到4.4万户,然后逐步企稳回升到目前的约5.2万户。

  据统计,在持股市值50万到1000万的中大户自然人中,牛市高峰期的去年5月和6月,人数分别达405.19万户和383.12万户,今年4月份,50万到1000万自然人降至274.43万户,较去年5月锐减了130.76万户,降幅达32.27%。

  业内人士分析认为,相对A股市值变化,即使今年4月份A股出现波动,但有钱的“土豪”们并未逃离股市。从4月份情况来看,在大盘整体下跌的情况下,千万元市值的自然人投资者数量并没有同步下降,至少意味着这些投资者没有恐慌减持。

  英大证券研究所所长李大霄接受记者采访时表示,当前沪指2800点一线,超级大户数量不降反增,说明小散户信心不足,大鳄们开始进场扫货了。他认为,当前市场处于筹码转移当中,低价筹码从散户手中转移到大鳄手中,而散户往往在股市高位时又从大鳄手中接了过来!“超级大鳄将散户一网打尽,外资机构将内资机构一网打尽……A股一直都在上演这样的戏码!”他说。

  新开户和成交额环比差距大

  对比今年4月和去年4月的月报数据,发现A股今年和去年新开户和成交额数据有天壤之别。

  中登公司的统计数据显示,今年和去年新开户差距巨大。去年4月,沪深两市合计日均新开A股账户数614430户。去年5月和6月均保持了这一高增长态势,日均新开户数均在60万户左右;去年7月才拐头向下,当月仅新增投资者204.87万户。

  今年4月,A股沪深两市新增投资者155.12万,相比去年同期日均60万新开户数比,可谓是天壤之别,环比3月份亦大幅下降了32.32%。

  投资者交易和持仓方面,今年4月,5914.40万个投资者近一年内参与了二级市场交易,占期末投资者数的56.09%。今年4月末持仓投资者数5125.69万个,增加20.91万个,增幅为0.41%。持仓投资者数占期末投资者数的48.61%,较上月下降0.52个百分点;空仓投资者占51.39%。

  数据显示,去年4月、5月、6月,沪深两市合计约五成的账户在近一年内参与了二级市场交易。去年7月和8月,这一比例回升到六成以上。具体来看,去年4月末,8123.17万户近一年内参与了二级市场交易,占期末A股有效账户的50.55%,去年5月和6月参与交易的比例分别为53.46%和56.08%,7、8月回升至60%以上。持仓和空仓占比则相当接近,去年4月、5月、6月,持仓的A股账户占全部A股有效账户的39.62%、39.51%、40.40%,空仓账户分别占60.38%、60.49%、59.60%。

  从成交额看,去年4月沪市日均成交额为8166.32亿元;深市日均成交额为6026.09亿元。今年4月,沪市日均成交额只有2107.37亿元,深市日均成交额为3604.05亿元。

  A股自然人投资者占99%

  中登公司最新统计数据显示,截至今年4月末,投资者数为10545.41万,其中自然人10515.73万,占比高达99.72%;非自然人29.68万,占比0.28%。可以说,散户才是A股市场最大的主力。

  今年2月,英国《金融时报》援引世界交易所联合会的年度数据称,2015年中国内地散户的股票交易占全球股票交易总额的1/3以上。

  伴随A股连续11个月下跌,散户的影响力在慢慢下降。据华泰证券的统计,2014年散户持股占比50%,到2015年3季度散户持股占比下降到44.8%,目前美国散户持股占比约19%。

  今年3月,A股市场迎来反弹行情,相关数据显示,至少散户是净买入的:截至4月1日一周,银证转账净流出726亿,证券市场结算资金余额减少1345亿,这样算散户买入619亿。散户资金对市场短期影响巨大,去年夏季暴跌时:6月19日那一周买入两万多亿,随后一周抛出接近两万亿,然后又买入万亿再抛出万亿,资金规模相当庞大。

  今年1月7日,上市公司大股东“减持禁令”到期 ,A股市场出现了连续杀跌行情,中小散户投资者持续离场,股市资金面逆转,新增散户数量大幅降至股灾时期水平。

  资深业内人士曹磊认为,当前公募基金看空不做空,私募看空无货本质是潜在多头。决定A股大势是散户,散户不玩了就是熊市。如何挽回散户的信心,才是根本。